2022年の冬のことは、いまでもはっきり覚えてる。
仕事の昼休みに、スマホで証券口座を開く。
評価額が、前日より数十万円減ってる。
翌日も、その翌日も。
積み上げた資産が、最終的に6割溶けた。
横浜市在住・50歳の営業職。
子供3人を1馬力で養う、普通の会社員。
2021年からレバナス（iFreeレバレッジNASDAQ100）を積み立てて4年。
あの2022年の大暴落を一度も売らずに通過して、2026年7月時点の損益率は+156.3%になった。
この記事は自慢話じゃない。
「なぜ売らずにいられたのか」と「どういう人はやめたほうがいいか」を、実際の数字と一緒に残しておく記録。
📋 この記事でわかること
- 50歳会社員がレバナスを始めた理由（コロナ禍・YouTube・1冊の本）
- 2022年に資産が6割溶けたとき、実際に何を考えていたか
- 売らずに済んだのは根性ではなく「仕組み」だったという話
- 4年後の実際の損益（2026年7月時点・複数口座の実数）
- レバレッジ投資をやめたほうがいい人・向いている人の条件
始まりは2021年。コロナ禍の引きこもりとYouTubeだった
投資を始めたきっかけは、かっこいいものじゃない。
緊急事態宣言で外に出られず、手持ち無沙汰の時間を全部YouTubeに注ぎ込んだ。
それだけ。
ただ、そこで初めて「収入が限られた会社員が資産で上振れを狙うなら、どこかでレバレッジを利かせるしかない」という現実に向き合った。
不動産も事業も、突き詰めれば借入というレバレッジで伸ばす世界。
でも借金はしたくなかった。
だから「投資信託の中身にレバレッジが入ってる商品」を選んだ。
それがレバナス。
もうひとつ背中を押したのが、『ブラックスワン』という本。
市場は予測できない。
想定外は必ず起きる。
なら、予測を当てにいくんじゃなく、「想定外の暴落が来ても退場しない設計」を先に作って、上振れの尾（テール）を取りに行こう。
そう決めて、2021年に積立を始めた。
💬 実際どうなのか
レバナスは、NASDAQ100指数の値動きの約2倍で動く投資信託。
上がるときは2倍気持ちいい。
でも、下がるときも2倍。
さらに上下を繰り返すレンジ相場では「減価」といって、指数が元に戻っても基準価額が戻りきらない性質がある。
この仕組みを理解しないまま「儲かるらしい」で入ると、最初の下落で退場することになる。
2022年、資産が6割溶けた
始めて1年もしないうちに、それは来た。
2022年の米国株の下落で、レバナスは年間で6割超のマイナス。
SNSでは「レバナスは詐欺商品」「養分」という言葉が飛び交って、含み損を抱えたまま損切りして去っていく人を毎週のように見た。
自分の口座も例外じゃなかった。
昨日まであった数十万円が、今日消えてる。
それが数ヶ月続く。
正直に言うと、平気じゃなかった。
ただ、パニックにもならなかった。
理由は単純で、「暴落は必ず来る」と先に決めてあったから。
想定外じゃなく、想定内の出来事。
違いはそれだけ。
✅ 対策
やったのは「見ても動かない訓練」じゃなく、動けない仕組み作り。
①投資は、生活費と完全に切り離した余裕資金だけ
②積立は自動設定にして、手動の判断を挟まない
③「ポジションを解消しなければ負けは確定しない」を紙に書いて貼る
売る操作をしない限り、損は数字の上だけ。
この理屈を信じられる金額までしか入れない。
それが自分のルールだった。
ちなみにあの年は、円安も同時に進んでた。
ところが自分の口座は、その円安の恩恵をまったく受けてない。
持ってたレバナスが「為替ヘッジあり」だったから。
なぜ売らなかったのか。根性ではなく「設計」の話
「よく耐えられましたね」と言われるけど、耐えたという感覚はあまりない。
自分にとってレバレッジ投資は、自分との戦い。
勝敗を分けるのはメンタルの強さじゃなく、メンタルに頼らない設計だと思ってる。
影響を受けた本が、もう1冊ある。
『データの見えざる手』。
人間の行動は本人が思うより機械的で、意志の力は当てにならない。
だからこそ、判断を毎回自分に委ねず、自動化してしまう。
積立の自動設定は、まさにこれ。
下落局面でやったことは「何もしない」じゃなく、「何もしなくていい状態を最初から作ってあった」ってこと。
💬 実際どうなのか
下落中も、積立は止めなかった。
結果論だけど、2022年の安値圏で自動的に買い続けたぶんが、その後の回復でいちばん効いてる。
あのとき「相場が落ち着いてから再開しよう」と手を止めてたら、いまの損益率はまったく違う数字だったはず。
4年後の結果：+156.3%（2026年7月時点）
数字を開示する。
メインの松井証券にあるレバナスは、評価額2,661万円・評価損益+1,623万円・損益率+156.3%（2026年7月16日時点）。
別のSBI証券には、2021年の初期から持ってるいちばん古い玉があって、こっちは+227%。
買った時期で損益率は大きく違う。
共通してるのは「一度も売ってない」ことだけ。
同じレバナスでも口座が分かれてるのは、当時どの証券会社を使うか決めきれてなかったから。
いま同じところで迷ってる人には、4社を使い比べた証券会社の選び方が近道になると思う。
誤解のないように書いておくと、この結果は自分の実力じゃない。
2023年以降のAI相場という強烈な追い風に救われた面が大きい。
同じ4年でも、開始時期が半年ズレてたら数字は別物。
再現性があるのは損益率じゃなく、「退場しない設計で続けた」という行動のほうだと思ってる。
⚠️ こんな人は慎重に
- 生活費や5年以内に使う予定のお金で投資しようとしている
- 含み損が出ると眠れない・仕事が手につかなくなる自覚がある
- 「半分になっても売らない」と今この場で言い切れない
- 借金やレバレッジ取引（信用・FX）と組み合わせようとしている
- SNSの損益報告を見て焦って始めようとしている
✔️ こんな人に向いてる
- 15年以上使う予定のない余裕資金で運用できる
- 暴落を「想定内」として先に織り込んでおける
- 積立を自動化して、日々の判断を手放せる
- 資産全体の一部（コアは別に持つ）として位置づけられる
これから考える人へ。順番だけ間違えないでほしい
4年やってきた身として伝えたいのは、「レバナスを買うかどうか」の前に決めることがある、ということ。
①生活防衛資金を確保する
②非課税枠（NISA）の使い道を先に決める
③そのうえで、余った攻めの資金をレバレッジに回すか考える
この順番。
自分自身、新NISAが始まるときに「非課税枠とレバナスのどっちを取るか」で本気で悩んだ。
結局、レバナスは特定口座で継続、NISA枠は別の商品にするという二本立てに落ち着いた。
その経緯は別記事に詳しく書いてる。
特定口座で続けた場合とNISAに移した場合の税金の差は、レバナスを特定口座に残した税金の実額比較で数字にしてる。
⚠️ 正直に書くと、この順番は途中で崩れた
①は、始めるときには守れてた。
生活防衛資金を別に確保したうえで、余ったぶんの半分を一括、半分を積立に回してる。
ただ、そのあとが続かなかった。
2023年の途中から相場が戻って、資産は落ち着いた。
でも今度は貯金のほうが目減りしてきて、苦しさがそっちに移った。
資産が減る苦しさと、手元が減る苦しさは別物。
そして後者のほうが、自分にはこたえた。
順番は、始めるときに1回守れば終わり、じゃなかったってこと。
ちなみにレバナスは、新NISAでは買えない（デリバティブを使う投信は対象外）。
「NISAでレバナスを積み立てよう」と考えてた人は、先にその事実だけ知っておいてほしい。
なお、「レバナスもFANG+も、結局は米国のテック企業に集中してるだけでは」と言われることがある。
自分の答えは別の記事に書いた。
あの10社は、投資される側であると同時に、世界中へ資本を配ってる投資家の側でもあるって話。
4年間で変えたこと、変えなかったこと
変えなかったのは、積立の自動設定と「売らない」ルールの2つだけ。
周りには何度も「レバナスはやめとけ」と言われた。
2022年の下落中は特に。
それでもルールを変えなかったのは、意地じゃない。
変える理由が「怖いから」しかなかったから。
怖さを理由に設計を変え始めると、次の下落でも、その次でも変えることになる。
一方で、変えたのは情報との距離感。
始めたころは、毎晩YouTubeの相場解説を見てた。
でも、あるとき気づいた。
解説を何本見ても、翌日の自分のやることは変わらない。
むしろ、見るほど不安だけが積み上がる。
いまは月末に評価額を記録するだけ。
日々の値動きを見ない週も、普通にある。
不安になる行動そのものを、生活から外す。
『データの見えざる手』で学んだ発想が、いちばん効いたのはここだった。
家計との両立も、現実問題だった。
わが家は、子供3人の教育費と積立が重なる時期。
積立額を相場に合わせて増減させると、それ自体が相場判断になってしまう。
だから「増やすなら年初に決めた月だけ」と機械的にしてる。
判断の回数を減らすこと。
それが、1馬力の家計でレバレッジと付き合う唯一のコツだと思ってる。
よくある質問
Q. 今から始めるのは遅くない？
A. わからない、が正直な答え。
言えるのは、「遅いかどうか」を考える前に「暴落しても続けられる金額設計か」を確認してほしい、ということだけ。
高値圏で始めるほど、直後の下落に耐える設計の重要度が上がる。
Q. いくらから始めるべき？
A. 自分の基準は「半分になっても生活と心が壊れない額」。
感覚がつかめないうちは、月数千円で値動きに慣れる。
耐えられると確認できてから増やす。
遠回りに見えて、これがいちばんの近道。
Q. 暴落が来たらどうすればいい？
A. 来てから考えないこと、がすべて。
来てから考えると、たいていは狼狽売りになる。
「暴落は想定内」「何もしない」を事前に決めておく。
2022年に、先に決めてあったから動かずに済んだ。
それを実体験した。
📝 まとめ
- 2021年開始・2022年に6割の下落を経験・一度も売らず4年で+156.3%（2026年7月時点）
- 売らずに済んだのは根性ではなく、余裕資金・自動積立・「解消しなければ負けない」という設計
- 好成績はAI相場の追い風によるもので、再現性があるのは「退場しない仕組み」のほう
- 生活費・短期資金・眠れなくなる人には向かない。順番は生活防衛→NISA→攻め資金
暴落は「来るかどうか」じゃなく「いつ来るか」。
それを想定内にできる設計があるなら、レバレッジは怖い道具じゃなくなる。
※本記事は筆者個人の体験記録であり、特定の金融商品の推奨ではありません。レバレッジ型投資信託は大きな元本割れリスクがあります。投資判断はご自身の責任で行ってください。
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