「暴落したら、資産は何%くらい減るのか」
投資を始める前の自分は、この質問への答えを持ってなかった。
持ってないまま、全財産を投じた。
その後19年で、口座は2回、半分になってる。
1回目は2011年、2回目は2022年。
どちらも実額が残ってるので、この記事ではその数字をそのまま出す。
先に結論を書くと、効いたのは下落率じゃなく、下落が続いた年数のほうだった。
📋 この記事でわかること
- 自分の口座の下落実績：−54.1%（2011年）と−46.6%（2022年）の実額
- 2022年の含み損は8,420,069円。1年でこれだけ減った
- 年末の数字には、いちばん怖い下落が写ってないという話（2020年コロナ）
- 元本を回復するまでにかかった年数：7年
- 「%」で考えるのをやめて「金額」で決めるようにした理由
- 3行で終わる許容下落額シート（このページ内で完結）
先に答え：自分の口座は2回、半分になった
| 1回目 | 2回目 | |
|---|---|---|
| 時期 | 2011年末 | 2022年 |
| 何が起きていたか | リーマン後の低迷＋震災＋欧州債務危機 | 米国の利上げ |
| 下落率 | −54.1% | −46.6% |
| 実額 | 294万円 → 135万円 | 1,872万円 → 1,000万円 |
| 減った額 | 約159万円 | 8,718,141円 |
| そのとき私がしたこと | 口座を開かなかった（気づいていない） | 買い増した |
19年で2回。
ざっくり10年に1回は半分になる、というのが自分の実感値。
もちろん持ってた商品の性質によるので、これがそのまま誰にでも当てはまる数字じゃない。
ただ「半分になることはある」は、自分にとっては仮定じゃなく実績。
1回目：2011年、294万円が135万円になってた
2007年に全財産の約294万円を投資に回した直後、暴落が始まった。
怖くなって口座を開くのをやめ、そのまま13年間ログインしなかった。
その13年ぶんの年末評価額が、証券会社の「資産推移」に残ってた。
| 年末 | 評価額 | 投じた294万円に対して |
|---|---|---|
| 2010年 | 1,568,077円 | −46.6% |
| 2011年 | 1,348,559円 | −54.1% |
| 2012年 | 1,628,772円 | −44.6% |
| 2013年 | 2,554,641円 | −13.1% |
| 2014年 | 3,059,119円 | +4.1%（元本回復） |
ここでひとつ、正直に書いておく。
リーマンショックの底がいくらだったかは、知らない。
口座に残ってるデータが2010年からだから。
2010年末で−46.6%、2011年末で−54.1%なので、2008〜2009年はもっと低かった可能性が高い。
言えるのはそれだけ。
💬 「◯%まで下がった」という体験談を読むときの注意
10年以上前の口座残高は、証券会社の画面にも残ってないことがある。
自分の場合、残ってたのは年末の評価額だけで、しかも2010年より前はなかった。
ネットで見かける「リーマンで◯%減った」という数字の多くは、本人の記憶か、指数の下落率。
自分の口座の実額とは別物だと思って読んだほうがいい。
自分もこの記事を書くまで「500万円を投資した」と記憶違いしてた。
2回目：2022年、1年で8,420,069円の含み損
2回目は、もっと生々しい記録が残ってる。
2021年に投資を再開して、レバレッジのかかった商品を中心に組んだ。
そして翌年、米国の利上げが始まった。
| 2021年末の評価額 | 18,723,901円 |
| 2022年末の評価額 | 10,005,760円 |
| 1年の変化 | −8,718,141円（−46.6%） |
| 2022年末時点の含み損 | −8,420,069円（−45.70%） |
| この年に口座から出したお金 | 1,446円 |
この「出金1,446円」が、自分にとっては大事な記録。
売って逃げてないことの証明だから。
1年で872万円減って、口座から出したのはコーヒー数杯分だけ。
そして、この年にやってたのは買い増し。
取引履歴を数えると、2022年だけで342万円ぶん買ってる。
- レバレッジ型の投信を17回、合計1,400,000円
- 3倍レバレッジ型の投信を18回、合計2,000,000円
- ポイントで買った端数が4回、22,381円
1回目（2011年）は「気づいてなかったから売らなかった」。
2回目（2022年）は「見たうえで買い足した」。
同じ半減でも、この2つはまったく別の経験だった。
⚠️ ここは慎重に読んでほしい
2022年の−46.6%は、レバレッジのかかった商品を多く持ってた結果。
全世界株や米国株のインデックス1本なら、同じ年の下落はもっと浅く済んでる。
自分の下落率を、そのまま当てはめないでほしい。
逆に言えば、下落率は相場が決めるんじゃなく、自分が選んだ商品が決める。
この記事でいちばん伝えたいのは、そこ。
年末の数字には、いちばん怖い下落が写ってない
ここで、この記事の数字の弱点を書いておく。
口座に残ってるのは年末時点の評価額だけ。
年の途中でどこまで下がったかは、記録されてない。
いちばんわかりやすいのが2020年。
この年の3月にコロナショックがあって、世界中の株価が短期間で急落した。
ところが、口座の年末評価額はこう。
| 2019年末 | 4,285,892円 |
| 2020年末 | 4,519,098円（+5.4%） |
プラスで終わってる。
年末の数字だけ見れば、2020年は「何も起きなかった年」に見える。
実際には3月に大きく下げて、年内に戻してたはず。
つまり、年単位の記録は下落を過小評価する。
「暴落は何%下がるか」を年末データで測ると、実際に画面で見る数字より必ず浅くなる。
この記事の−54.1%も−46.6%も、途中はもっと悪かった可能性があると思って読んでほしい。
下落率より効いたのは、「何年続いたか」だった
2回の半減を経験して、はっきりわかったことがある。
%の深さより、期間の長さのほうが人を折る。
| 年数 | |
|---|---|
| 2007年に買ってから、元本294万円を回復するまで | 7年（2014年） |
| 2011年の底から、元本を回復するまで | 3年 |
| 2022年の下落は1年で終わったか | いいえ。翌2023年も年末評価額は下がっています |
7年。
「長期投資は報われる」という言葉に、自分はこの長さの実感を持ってなかった。
2011年、2012年、2013年と、毎年「今年も戻らなかった」が3回続くところを想像してみてほしい。
−54%という数字より、こっちのほうがきつい。
2011年を耐えられたのは、耐えたからじゃない。
知らなかったから。
知ったうえで3年続けられるかどうかは、また別の話。
だから「%」じゃなく「金額」で決めてる
−50%と言われても、ピンとこない。
自分もこなかった。
「294万円が135万円」と言われて初めて、手が止まる。
だから、投資額を決めるときに%を使うのをやめた。
先に「いくらまで減っても生活と気持ちが壊れないか」を金額で決めて、そこから逆算する。
✍️ 3行で終わる「許容下落額シート」
紙でもスマホのメモでもいい。
次の3行を埋めるだけ。
アプリも登録も不要、5分かからない。
- いま投資に回している金額 → ______ 円
- その半分の金額（1行目 ÷ 2） → ______ 円
- 2行目の状態が3年続いたら、自分は売ってしまうか → 売る / 売らない
3行目が「売る」なら、投資額か商品のどちらかを見直すサイン。
自分の2011年は、まさに2行目の状態が3年続いた期間だった。
この判断は、暴落の最中にやると必ずまちがえる。
相場が静かないまのうちに書いておくことに、ほぼすべての価値がある。
3行目に「売らない」と書けたなら、次にやることは売らずに済む仕組みを作ること。
自分の場合、それが「積立を自動にして、止めない」だった。
2022年に872万円減っても口座から1,446円しか出さずに済んだのは、そこを先に作ってたから。
商品を選ぶ前に、下落率のほうを決める
順番の話をしよう。
多くの人（過去の自分を含む）は、商品を先に決めて、下落率をあとから受け取る。
2007年の自分が、まさにそれ。
本で読んだ言葉を並べて買って、−54%をあとから知った。
逆にすると、選択肢がはっきりする。
| 許容できる下落 | 選択肢の目安 | 私の実績で言うと |
|---|---|---|
| −20%くらいまで | 全世界株・先進国株のインデックス中心。現金比率を厚めに | 2018年の私の口座が−16.1%でした |
| −35%くらいまで | 米国株インデックス、特定テーマへの集中は控えめに | — |
| −50%を超えても続けられる | 集中投資・レバレッジ型も選択肢に入る | 2011年−54.1%／2022年−46.6%がこれです |
自分は3段目を選んでる。
ただしそれは、1回目の半減を「知らないうちに」通過して、戻るところまで見てしまったから。
先に経験があるぶん、ズルをしてる。
最初からここを選ぶのはおすすめしない。
この「下がる前に決めておく」という構えは、もともと本から借りた考え方。
確率の低い出来事を自分の口座でどう扱うかは、『ブラック・スワン』を自分の取引データと突き合わせて読んだ回で整理してる。
よくある質問
Q. インデックス投資でも半分になる？
自分の2011年（−54.1%）は、毎月分配型・新興国・小型株・低位株を混ぜた口座の数字なので、インデックス1本の場合とはちがう。
ただ、過去の代表的な株価指数も、リーマンショックのときに半値近くまで下げてる。
「インデックスなら半分にならない」とは言えない。
Q. 下がってる間、何をすればいい？
答えは「下がる前に決めておいたことを、そのままやる」だけ。
下落の最中に新しい判断をすると、たいてい悪い方向に行く。
1回目は「見ない」を選んで（結果的に助かった）、2回目は「買い増す」を選んだ。
どちらも、下がる前に決めてたことの延長だった。
Q. 何年続くと考えておけばいい？
自分の実績では、元本回復まで7年、底からでも3年かかった。
これは一例にすぎないけど、「数か月で戻る」を前提に計画を立てると苦しくなる、という程度には参考になると思う。
Q. 2回とも売らずに済んだのはなぜ？
1回目は気づいてなかったからで、これは自慢にならない。
2回目は積立を続けてる最中だったから。
毎月買ってると、下がった局面が「損した局面」じゃなく「安く買えた局面」に見える。
気持ちの問題だけど、この差はかなり大きい。
📝 まとめ
- 私の口座は19年で2回半分になった（2011年−54.1%／2022年−46.6%）
- 2022年の含み損は8,420,069円。それでも口座から出したのは1,446円だけ
- 年末の数字は下落を過小評価する（2020年コロナは年末では+5.4%）
- 効いたのは%より年数。元本回復まで7年かかった
- 下落率は相場ではなく自分が選んだ商品が決める
- だから商品より先に、許容できる下落額を決める。3行のシートで足ります
この記事の数字は自分の口座の実績で、将来の下落率を示すものじゃない。
ただ「半分になることはある」を仮定じゃなく実績として置いておくと、商品選びの解像度は上がる。
※本記事は個人の運用記録であり、特定の金融商品の購入を推奨するものではありません。記載している金額は証券口座の取引履歴・資産推移データの実数値ですが、過去の下落率は将来の結果を保証しません。投資の判断はご自身の責任でお願いします。
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